삼성SDI 전망 주가 상승 요인

삼성SDI 주가 전망

오늘 코스피가 1% 상승하면서 오랜만에 삼성전자와 대형주들의 주가가 크게 상승했습니다. 삼성SDI는 2% 정도 상승하며 이번 주 장을 마감했습니다. 오늘 장 초반 주가가 5% 넘게 상승하였지만 개인들의 14만 주가량 매도하면서 큰 상승을 기록하지는 못했습니다. 지금부터 같은 2차 전지 섹터인 SK 온과 LG에너지 설루션은 하락 마감을 했는데 삼성 SDI가 상승 마감한 이유와 앞으로 삼성SDI의 주가 전망에 대해서 분석해보겠습니다.

 

삼성SDI GEN5 배터리

 

삼성SDI 전망

삼성SDI는 LG에너지솔루션이나 SK 온과는 다르게 투자에 대해서 소극적으로 대응하고 있습니다. 신규 공장보다는 기존 생산라인을 증설하는데 초점을 맞추고 있는 삼성 SDI는 올해 1분기 매출 4조 494억 원과 영업이익 3223억 원을 달성했습니다. 이 실적 수치는 전년 동기 대비 영업이익이 142%나 증가한 것입니다. 영업이익이 작년 동기보다 2.5배가 증가했다는 것은 삼성 SDI 배터리의 수요가 굉장히 많고 생산성도 개선하고 있다는 것을 의미합니다. 이 실적은 앞으로 규모의 경제에 의해서 더욱 향상될 것입니다. 이외에도 삼성 SDI가 앞으로 더 좋아지는 이유에 대해서는 아래 내용을 참고해보시길 바랍니다.

 

삼성SDI 시가총액 및 실적

 

1. 삼성SDI 미국 진출

삼성SDI는 미국 차량 제조업체 4위에 해당하는 스텔란 티스와 배터리 합작사를 설립하였습니다. 올해부터 공장 건설이 시작될 예정이고 해당 이슈는 이미 알려져 있기 때문에 주가에 큰 반영이 안 될 수도 있습니다. 삼성SDI는 유독 미국 투자에 소극적인 입장이었지만 바이든 정부의 자국 보호 무역 조치로 인해 분명히 미국에 공장을 추가로 설립해야 합니다. 가장 가능성이 높은 것은 원형 배터리 공장 설립입니다. 현재 삼성SDI는 단독 공장을 지을지 미국 완성차 업체와 합작사를 설립할지 고심 중에 있습니다. 그 선택이 시점이 이제 얼마 남지 않은 것으로 판단됩니다.

 

2. 전동공구 및 이동수단 수요 증가

앞으로 배터리가 안 들어가는 물품은 거의 없다고 생각합니다. 현재는 전기차가 가장 큰 시장이지만 전동공구와 전동 오토바이, 킥보드 등 다양한 동력장치에 삼성 SDI의 원형 배터리가 사용됩니다. 가까운 거리를 전기자전거나 전동 오토바이, 킥 보등을 이용하는 사람들이 전 세계적으로 늘어나고 있고 전동공구의 배터리는 없어서 못 팔 정도로 공급량 대비 수요가 높은 산업입니다. 

 

3. Gen5 배터리 판매 호조

Gen5 배터리는 유럽을 타깃으로 개발된 고밀도 배터리입니다. 현재 삼성 SDI는 헝가리에서 Gen5를 생산하고 있고 헝가리 공장 가동률이 본격화되면서 매출이 크게 상승하였습니다. 중대형 각형 배터리인 Gen5는 마진이 많이 남은 제품이기 때문에 생산량이 증가할수록 영업이익은 더욱 커지게 됩니다. 지금 배터리 시장은 수주잔고만 수백조 원에 달하는 성장성이 엄청난 시장이기 때문에 매출은 앞으로 수년간 증가할 것으로 예상됩니다.

 

삼성SDI 헝가리 공장

 

4. 저평가된 삼성SDI

삼성SDI는 올해 예상실적이 1.5조 원이고 현재 시가총액은 42조 원입니다. 멀티플은 28배 수준으로 멀티플이 80배인 LG에너지솔루션보다 한참은 저평가되어있습니다. LG에너지솔루션의 주가가 내려오던지 삼성SDI의 주가가 올라가던지 해야 정확한 평가를 받는다고 볼 수 있습니다. 많은 증권사에서는 삼성SDI의 목표주가를 100만 원으로 잡고 있습니다. 현재 주가에서 70%의 상승여력이 남아있다고 보는 것입니다. 

 

삼성SDI 차트

 

2차 전지 관련주들이 대부분 멀티플을 50배 이상 받고 있는 것에 비하면 삼성 SDI는 너무나 저평가를 받고 있습니다. 전통적으로 1분기가 비수기임에도 매출과 영업이익이 어닝서프라이즈로 나온 만큼 2분기 실적에 대한 기대감도 커지고 있습니다. 앞으로 나올 이슈는 미국 추가 공장 설립, 테슬라 대형 원형 배터리 납품, ESS 배터리 판매량 증가 등이 있습니다. 

 

오늘은 삼성SDI 전망과 주가 상승 요인에 대해서 알아보았습니다. 삼성SDI는 2차 전지 관련주 중에서 가장 저평 된 기업 중 하나입니다. 대형주임에도 상당히 저평가되어있다는 점에서 매력이 있습니다. 그러나 지금은 바닥에서 올라온 상태이기 때문에 당장 매수하는 것은 추천드리지 않습니다. 다시 한번 바닥을 다진다면 그때 매수를 고려해보시고 만약 이대로 주가가 계속 상승한다면 다른 저평가된 기업을 매수하시면 됩니다.